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一致行动关系的确认莫只看表面--信公咨询


概 况


2018年10月8日至10月14日,证监会对5家上市公司及有关责任人处以行政监管措施或行政处罚,1家上市公司被立案调查;上交所对2家上市公司作出纪律处分;深交所共发出8份监管函,对3家上市公司作出纪律处分。



案情简介


福建三钢闽光股份有限公司(以下简称“三钢闽光”或“公司”)在2016年4月5日收到证监会批复后,向7家特定对象定向增发了共4.56亿股股票。其中申万菱信基金管理有限公司(以下简称“申万菱信”)通过申万菱信基金-工商银行-华融国际信托-华融·国兵晟乾成长2号权益投资集合资金信托计划(以下简称“2号信托”)及申万菱信基金-浦发银行-平安信托-平安财富*丰赢68号集合资金信托计划(以下简称“68号信托”)分别认购股份占公司总股本比例为6.64%、4.98%。东海基金管理有限责任公司(以下简称“东海基金”)通过东海基金-上海银行-渤海国际信托股份有限公司(以下简称“渤海国际”)、东海基金-上海银行-盈科2号-鑫龙185号资产管理计划(以下简称“185号资管”)分别认购股份占公司总股本1.97%、1.79%。

三钢闽光在2016年第三季度报告至2017年第一季度报告中披露2号信托与68号信托为一致行动人。在2016年第三季度报告至2017年半年度报告中披露渤海国际与185号资管为一致行动人。

随后,公司2017年9月9日披露的《关于认购非公开发行股票一致行动人情况的说明》中对2号信托与68号信托、渤海国际与185号资管的一致行动关系进行了变更。公司解释称,根据申万菱信与东海基金提交的说明中所阐述的事实,2号信托与68号信托的实际投资建议权和表决权分别归属于北京国兵晟乾投资管理有限责任公司和东海证券股份有限公司,且这两家公司不存在一致行动关系,因此2号信托与68号信托不存在一致行动关系;另外,渤海国际与185号资管的财产相互独立,各投资经理独立进行运作和投资,表决权独立发表,不存在互相控制和被共同控制的情况,基金管理公司也不对各投资组合的投资进行干预,因此渤海国际与185号资管也不存在一致行动关系。



纪律处分及监管措施


证监会福建监管局认为三钢闽光在定期报告中关于一致行动人的披露依据不足,违反了中国证监会《信息披露管理办法》第二条第一款规定。福建监管局依据《信息披露管理办法》第五十九条的规定,决定对三钢闽光采取出具警示函的监督管理措施。



规则摘要


《上市公司收购管理办法》

第八十三条 本办法所称一致行动,是指投资者通过协议、其他安排,与其他投资者共同扩大其所能够支配的一个上市公司股份表决权数量的行为或者事实。

在上市公司的收购及相关股份权益变动活动中有一致行动情形的投资者,互为一致行动人。如无相反证据,投资者有下列情形之一的,为一致行动人:

(一)投资者之间有股权控制关系;

(二)投资者受同一主体控制;

(三)投资者的董事、监事或者高级管理人员中的主要成员,同时在另一个投资者担任董事、监事或者高级管理人员;

(四)投资者参股另一投资者,可以对参股公司的重大决策产生重大影响;

(五)银行以外的其他法人、其他组织和自然人为投资者取得相关股份提供融资安排;

(六)投资者之间存在合伙、合作、联营等其他经济利益关系;

(七)持有投资者30%以上股份的自然人,与投资者持有同一上市公司股份;

(八)在投资者任职的董事、监事及高级管理人员,与投资者持有同一上市公司股份;

(九)持有投资者30%以上股份的自然人和在投资者任职的董事、监事及高级管理人员,其父母、配偶、子女及其配偶、配偶的父母、兄弟姐妹及其配偶、配偶的兄弟姐妹及其配偶等亲属,与投资者持有同一上市公司股份;

(十)在上市公司任职的董事、监事、高级管理人员及其前项所述亲属同时持有本公司股份的,或者与其自己或者其前项所述亲属直接或者间接控制的企业同时持有本公司股份;

(十一)上市公司董事、监事、高级管理人员和员工与其所控制或者委托的法人或者其他组织持有本公司股份;

(十二)投资者之间具有其他关联关系。

一致行动人应当合并计算其所持有的股份。投资者计算其所持有的股份,应当包括登记在其名下的股份,也包括登记在其一致行动人名下的股份。

投资者认为其与他人不应被视为一致行动人的,可以向中国证监会提供相反证据。


信公提示



上市公司或股东在认定一致行动关系时,应当保证有合理依据,不可随意认定或否定,现行的法律法规未明确规定同一家基金公司的不同产品进入一家上市公司,不同产品间构成一致行动人的关系。对于该类情形,一般根据资产管理合同、内部制度等,从不同产品的实际出资人、投资经理、委托人及表决权等方面确认是否构成一致行动。如在财通基金旗下81个特定客户资产管理计划认购上市公司非公开发行股票的一致行动人认定中,虽资产管理人均为财通,但实行投资经理负责制,财通不干预各计划的投资,因此不因由同一资产管理人而认定一致行动。律师认为,由同一主投资经理行使表决权的、同一投资顾问发表表决权意见的、同一委托人行使表决权的构成一致行动人。




监管动态一览


证监会


纪律处分一览表

2018年10月8日至10月14日,下列上市公司或有关责任人被实施行政监管措施或行政处罚,具体如下:




立案调查一览表

2018年10月8日至10月14日,下列上市公司或有关责任人被立案调查,具体如下:





上交所

纪律处分一览表

2018年10月8日至10月14日,上交所对下列上市公司或有关责任人作出予以纪律处分的决定,具体如下:





深交所

监管函一览表

2018年10月8日至10月14日,深交所对下列上市公司或有关责任人发出监管函,具体如下:





纪律处分一览表

2018年10月8日至10月14日,深交所对下列上市公司或有关责任人作出予以纪律处分的决定,具体如下:








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