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假设案例:企业吸收合并具体方案和流程分析



甲吸收合并乙,甲和乙的控股股东为丙,在合并前,丙持有甲的股份为51%,甲和乙委托同一家中介机构对自身进行审计、评估,根据目前提供的审计报告、评估报告,甲发行股份吸收合并乙,发行价格以甲、乙双方的评估后的价格确认,吸收合并后,丙持有甲的股份变为67%。甲吸收合并乙之前,A公司持有甲14%的股份;甲吸收合并乙之后,A公司持有甲7.7%的股份,现在站在A公司的角度,分析是否应该同意该项收购?


合并前,甲、乙的控股股东均为丙,丙控制甲、乙的时间均超过1年,因此甲吸收合并乙属于同一控制下的吸收合并,甲以乙经审计后的账面价值(合并日被合并方的所有者权益相对于最终控制方而言的账面价值)进行合并报表。


甲和乙的工艺、产能相同,甲的设备较旧,很多生产设备接近预计使用年限,后续设备需要更换,预计投资性支出较大。乙在2017年正式投产,设备相对较新。甲和乙部分生产设备存在混同、共同使用的情形,部分生产的设备的产权不清晰。


甲和乙的主要管理人员相同, 甲和乙之间存在大额的关联交易,甲和乙之间利润的真实性存疑。


甲和乙之间属于同业竞争。


甲吸收合并乙,也是甲原来的控股股东丙与其他小股东(49%)利益的再分配,需要其他小股东联合起来考虑自身的利益。

甲和乙委托同一家中介机构对自身进行审计、评估,中介机构的独立性存疑。根据目前提供的审计、评估报告,甲发行股份吸收合并乙后,丙控制甲的股份由51%恰好变为67%,进而进一步会怀疑中介机构的独立性。该项目属于非上市项目,建议由其他小股东联合起来聘请中介结构对甲、乙进行审计评估。


假设吸收合并后,丙控制甲的股份由51%变为67%,丙对甲的控制权将进一步加强,其他小股东的话语权将进一步减弱。


假设目前提供的审计报告、评估报告是公允和准确的,甲吸收合并乙之前,A持有甲14%的股份,对应的账面净资产9,476万元;甲吸收合并乙之后,A持有乙的比例下降为7.7%,对应的净资产10,707万元,A持有的净资产增加1,431万元,每股净资产增加0.17元。


根据目前提供的审计报告,甲收益较好,乙收益较差。甲吸收合并乙之前,2018年1-6月A按持有甲对应的每股收益为0.57元/每股。甲吸收合并乙之后,2018年1-6月每股收益重新计算后下降为0.38元/每股,即合并后A要承担原乙收益相对较差的风险。


吸收合并过程中的相关税收政策分析


1、企业所得税


财税〔2009〕59号《财政部、国家税务总局关于企业重组业务企业所得税处理若干问题的通知》规定:“(四)企业合并,企业股东在该企业合并发生时取得的股权支付金额不低于其交易支付总额的85%,以及同一控制下且不需要支付对价的企业合并,可以选择按以下规定处理:1.合并企业接受被合并企业资产和负债的计税基础,以被合并企业的原有计税基础确定。

……4.被合并企业股东取得合并企业股权的计税基础,以其原持有的被合并企业股权的计税基础确定。


(六)重组交易各方按本条(一)至(五)项规定对交易中股权支付暂不确认有关资产的转让所得或损失的,其非股权支付仍应在交易当期确认相应的资产转让所得或损失,并调整相应资产的计税基础。 非股权支付对应的资产转让所得或损失=(被转让资产的公允价值-被转让资产的计税基础)×(非股权支付金额÷被转让资产的公允价值)”


不涉及非股权支付的情况下,甲、乙及双方的股东均不需要确认应纳税所得。


2、增值税及附加税


国家税务总局公告2011年第13号《国家税务总局关于纳税人资产重组有关增值税问题的公告》规定:“纳税人在资产重组过程中,通过合并、分立、出售、置换等方式,将全部或者部分实物资产以及与其相关联的债权、负债和劳动力一并转让给其他单位和个人,不属于增值税的征税范围,其中涉及的货物转让,不征收增值税。”


财税2016年36号《营业税改征增值税试点有关事项的规定》第一条第二项“在资产重组过程中,通过合并、分立、出售、置换等方式,将全部或者部分实物资产以及与其相关联的债权、负债和劳动力一并转让给其他单位和个人,其中涉及的不动产、土地使用权转让行为,属于不征收增值税项目”。


甲吸收合并乙,不征收增值税,相应不征收增值税附加税费。


3、契税


财税〔2018〕17号《财政部 税务总局关于继续支持企业 事业单位改制重组有关契税政策的通知》“两个或两个以上的公司,依照法律规定、合同约定,合并为一个公司,且原投资主体存续的,对合并后公司承受原合并各方土地、房屋权属,免征契税。”


甲吸收合并乙后,只要乙的两个股东成为临涣焦化的股东,甲承受乙的土地、房屋权属,免征契税。


4、土地增值税


财税〔2018〕57号《财政部 国家税务总局•关于继续实施企业改制重组有关土地增值税政策的通知》“按照法律规定或者合同约定,两个或两个以上企业合并为一个企业,且原企业投资主体存续的,对原企业将房地产转移、变更到合并后的企业,暂不征土地增值税。”基于此,甲吸收合并乙,原投资主体继续存续,享受不征土地增值税优惠。


5、印花税


财税〔2003〕183号第一条第二项规定:“根据以合并或分立方式成立的新企业,其新启用的资金账簿记载的资金,凡原已贴花的部分可不再贴花,未贴花的部分和以后新增加的资金按规定贴花。”第三条:“企业因改制签订的产权转移书据免予贴花。”


乙股东与甲换取股权的行为,双方应按股权交易金额0.05%缴纳印花税;甲增加的股本和资本公积需要按增加金额0.05%缴纳印花税。




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