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卓翼科技拟6.3亿收购腾鑫精密,小米捧场认购



9月13日晚间,卓翼科技(002369)发布了《关于发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易预案》。


预案显示,卓翼科技拟“花”6.3亿元购买腾鑫精密100%股权,其中75%以股份支付, 25%以现金方式支付。


此外,本次预估基准日2018年3月31日,腾鑫精密合并报表账面净资产为9850.97万元(未经审计),收益法预估结果为6.3亿元,较合并报表账面净资产增值53149.03万元,增值率为539.53%


值得注意的是,资产评估机构本次对腾鑫精密的股东权益价值采用收益法进行预估。另外,卓翼科技资产的审计、评估工作尚在进行中,为保证预估数据的准确性,避免数据差异给投资者的判断造成误导,本次预案暂仅披露收益法的预估结果。


一、业绩承诺


腾鑫精密主要从事消费电子功能性器件的设计、研发、生产与销售,同时提供后端的电子元器件贴装服务。


在此次的收购中,交易方承诺腾鑫精密2018年-2020年实现净利润分别为5200万元、6900 万元、8200 万元,三年累计实现净利润不低于20300万元。


然而, 预案显示,腾鑫精密2016年-2017年的营业收入分别为28463.56万元、26335.62万元,净利润分别为3619.01万元、2504.84万元,其中腾鑫精密2017年的营业收入和净利润分别较2016年下降了7.48%、30.79%。


由此可知,腾鑫精密的营业收入和净利润均出现同比下降的情况,特别是腾鑫精密2017年的净利润同比下降了30%以上。


为何腾鑫精密的净利润下降幅度如此之大?


与此同时,腾鑫精密2016年和2017年两年净利润合计6123.85万元,仅比业绩承诺的2018年净利润5200万元多了923.85万元。


如果腾鑫精密延续近两年营业和净利下降的状况,完成业绩承诺难度不小。


腾鑫精密2018年1-3月的净利润为807.13万元,完成了2018年业绩承诺的15.5%,换言之,腾鑫精密在2018年后三个季度还需要完成4392.87万元的净利润。


对此,卓翼科技在预案中表示,消费电子功能性器件行业存在着一定的季节性,一般情况下,下半年的销售收入要远高于上半年的。


二、小米认购5000万元


除了上述收购案之外,此次卓翼科技还向包括小米科技(武汉)、光谷投资在内的不超过10名特定投资者募集不超过47250万元的配套募集资金,其中,15750万元用于收购腾鑫精密的现金支付,29500万元用于武汉生产基地建设项目。


值得一提的是,小米科技(武汉)是小米通讯技术有限公司全资子公司,于2017年9月成立,法定代表人雷军,注册资本为2.1亿元,而此次小米科技(武汉)已认购了5000万元配套资金。


此次并不是卓翼科技与小米的首次合作。


卓翼科技2017年年报显示,公司自2017年引入了包括小米手机、360手机等一系列业务订单,客户强劲的增长势头,给公司也带来了较大的市场机遇。


另外,卓翼科技2018年半年报显示,公司与小米、华为、360等重点客户展开了更深层次的合作,不断优化产品体系和客户结构,加快布局产业发展新的业绩增长点,与此同时,公司与小米在手机及生态链产品生产制造方面达成战略合作。


小米除了与卓翼科技颇有渊源外,还与标的公司腾鑫精密“关系”不浅。


据了解,腾鑫精密的产品主要应用于智能手机、笔记本电脑、平板电脑、智能穿戴设备等消费电子产品及其组件,其产品最终应用于苹果、华为、OPPO、VIVO、小米等知名手机品牌。



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