A股购,为并购而生

兑吧集团赴港上市,大客户半年贡献1亿收入


9月3日,兑吧集团有限公司向港交所递交招股书,招银国际、汇丰为其联席保荐人。


据了解,兑吧成立于2014年5月,团队成员多来自阿里、网易等企业,致力于帮助互联网企业提升运营效率的用户运营服务平台,专攻积分系统、接口管理和数据安全。其旗下有用户运营SaaS平台——兑吧、互动式效果广告平台——推啊。


兑吧创始人兼董事长陈晓亮曾如此介绍兑吧:作为国内首家App运营服务平台,兑吧始终致力于为开发者带来更高运营效率、帮助开发者有效提升App的用户活跃度和留存率。“兑吧的定位非常清晰,就是给App开发者提供工具和服务,帮助他们提供运营效率。


专注服务于企业的兑吧,在普通消费者之中似乎没有很大的名气,那么,作为一家成立4年多的互联网公司,兑吧交出的成绩单究竟如何?


发展迅猛


根据艾瑞咨询的资料,2017年就接入平台的移动APP数量而言,兑吧在中国线上业务用户运营SaaS (Software-as-a-Service,软件即服务)市场居于首位,截至2017年末,中国日活跃用户排名前100的移动APP中,有52%使用了兑吧运营SaaS平台;此外,按收入计,兑吧在中国互动式效果广告业务市场中排名第一,2017年市场份额达到59.5%。换言之,其两大业务分别都做到了中国市场第一。


财务资料显示,2014年成立的兑吧在2015年、2016年、2017年分别实现营收363万元、5114万元、6.45亿元。2017年营收同比增长1163%,2018年上半年其营收为4.74亿元,同比增长328%。


此外,兑吧2017年首度实现盈利,盈利高达9811万元。不过,2018年上半年兑吧亏损2.56亿元。

经调整年内/期内利润为年内/期内利润,加上以股份为基础的付款、上市开支、以公允价值计量并计入损益的金融负债的公允价值变动及财务成本


兑吧2015年、2016年、2017年非HKFRS(香港财务报告准则)计量经调整期内盈利分别为-319万元、-289万元、1.18亿元2018年上半年盈利为7096万元。


值得注意的是,在兑吧的业绩中,大客户的贡献极大,据招股书,2015年、2016年、2017年和2018年上半年前五大客户分别占其同期总收入的53.9%、31.5%、45.9%及57.3%,最大客户带来的收入就占据了18.4%、10.6%、15.3%以及23%。换言之,在2018年上半年其一位大客户就贡献了1亿元以上的收入。


虽然大客户的具体信息兑吧并没有披露,但从公开信息中,兑吧曾服务过多家知名企业,如百度手机助手、赶集生活、58同城、新浪微博、凤凰新闻、网易云阅读、海底捞等。

资料图片:兑吧创始人兼CEO 陈晓亮,2016年活动照


兑吧为何发展如此迅猛?又为何能得到如此多知名企业的信任?


几无竞品


在移动广告市场与互动式效果广告市场,兑吧存在一定的危机感,认为公司无法保证未来不丧失市场份额,但是在运营SaaS平台业务,兑吧几乎没有竞争对手。


据了解,兑吧最早推出的是运营SaaS平台业务,2015年以后才推出兑吧互动式效果广告业务,截至2018年6月,兑吧互动式效果广告业务收入占比97%以上,但值得注意的是,互动式效果广告业务的客户基本来自其起家业务SaaS平台的积累,甚至截至2018年4月,兑吧并未就运营SaaS平台的部分工具对移动APP开发者收费,只为积累客户,因而运营SaaS平台依旧是兑吧的业务重点。


据了解,兑吧运营SaaS服务平台为客户(移动APP开发者为主)提供积分运营工具、活动定制工具、签到工具、用户增长工具等多种运营手段,其中积分运营工具如积分商城是其一大特色。


精选积分运营工具


据一位互联网从业人士介绍,兑吧了解到了互联网企业的需求和痛点,提供合适的工具,此前市场上只一家提供相关服务,导致兑吧并没有直接的竞品,所以它才能发展到现在的程度。


此前,作为兑吧的使用客户之一,中华万年历CEO、随身云公司联合创始人孙建曾介绍,中华万年历使用了兑吧的一套完善的积分体系后,有三个明显的变化:一是节约了运营成本;二是PV/UV稳定增加;三是用户关注度持续上升。


陈晓亮曾在2017年10月对媒体表示,兑吧没有竞品,还未有公司提供积分商城和活动工具。


《国际金融报》记者在天眼查上发现,兑吧似乎有竞品信息,该类公司甚至成立时间也很早,在2003年和2014年,不过信息极少,且最多只得到A轮投资。不过,几家公司的确在产品宣传上与兑吧有较大差异,并无各种积分运营、营销活动。

来源:天眼查


与此类公司相比,兑吧显得很受资本青睐,经历了多轮融资。2018年8月,兑吧宣布完成1.1亿美元C轮融资,投资方为兰馨亚洲、TPG。根据招股书,陈晓亮IPO前持股为47.46%,兰馨亚洲持股13.3%,TPG持股为5.7%。

来源:天眼查


是兑吧本身质地优良,受到了资本的关注,还是资本的推动使得兑吧发展迅猛?兑吧上市后,又能获得投资者的认可吗?


分享到:
 专栏作者

近期文章

公众号

  最前沿的商业模式分析

  最全面的并购案例研究

  最实操的金融干货分享

  尽在“A股购”公众号

公众号

资料共享社群

  投资并购金融资料库

  每年共享至少1000份精选资料

  投资、并购、财务、尽调、行研、房地产

  加入即送价值千元的金融培训视频

客服