A股购,为并购而生

如何做好员工股权激励?——员工持股平台--A股并购网


一、员工持股平台是什么


1、概念

律师给出的定义

对于我们创业者来说,不需要知道这么专业的定义,在此注意两大要素:在母公司之外建立企业或公司,这个企业或公司持有母公司的部分股权;一大目的:以员工激励为目的。

可能有伙伴们会问:是所有的员工都需要把她放在员工持股平台当中吗?

不是。只需要把对您公司有价值、有贡献、有资源、很重要的员工放进来,您可以直接称呼他们为元老。


2、构成员工持股平台的条件

(1)员工不能直接持有母公司股权,必须间接持有

(2)只有正式员工才能参与股权分配,实习生、兼职、非公司内部人员不可以参与

(3)用于员工激励的股份不能继承,而且公司需要对其交易设置好限制条件

(4)被激励员工不能参与母公司的决策(最多是可以选出员工代表参与)

(5)持股的员工是通过二次利润分配参与母公司的分红。

一次利润分配,是当母公司产生了利润之后,在约定的固定时间(一般为每年末)由员工持股平台先进行利润分配;二次利润分配,是在员工持股平台公司分配完母公司利润之后,再按照被激励员工所占股份份额进行分红。


二、为什么要做员工持股平台


1、员工直接持股影响公司效力,增加决策难度

(1)召开股东大会很麻烦

我国家《公司法》规定:不管员工的表决权占多少比例,在召开会议的时候必须一一都通知到,如果有其中一个股东没通知到,这次的股东大会的效力就是有瑕疵的。

如果一个公司想进行大规模的这种股权激励,有几十个员工都是股东,不管他们持有多少股份,就算是不到1%,你也要通知到,这是挺麻烦的事情。

(2)工商变更登记处理起来会很麻烦

公司一旦有什么工商变更登记需要办理(股东变更、公司章程变更等),都是需要找股东签字的,所以非常不方便。

(3)风险投资不愿意投资这类型的公司

因为股东太多,会导致公司决策很难有效率,作为风险投资机构肯定也是不愿意加入的。


2、员工直接持股有人数限制

有限责任公司不超过50人,股份有限公司不超过200人,但公司可以来设立多个持股平台,起到大规模的员工激励的效果。而且这种设立多个持股平台的做法也被国家法律所允许,除了私募基金行业有穿透累计计算投资人的规定,对于股权激励领域的持股平台,目前国家没有政策上的限制,不会进行穿透核查。


3、员工持股平台是一种布局,它有利于定纷止争

这里要插入当时闹得沸沸扬扬的“国美股权之争”案例(具体大家可以百度),如果当时在陈晓进来之前,黄光裕使用员工持股平台的做法做股权激励,就稀释掉了陈晓的股份,反而间接扩大了自己的股份,这样陈晓根本就没办法去召集股东投票,也就没有了当时的股权争夺战。


4、员工直接持股对员工的长期持股约束更多,而且不利于公司

有很多员工在限售期之后就马上抛售了公司的股权,对公司很不利。这有个案例:在家纺行业的富安娜公司,闹出了“天价违约金”事件,其公司的20多名员工在公司上市之后都相继套现,并且投奔到了竞争对手水晶家纺公司任职。


但富安娜在事前就与被激励员工签订了承诺函,约定在上市前三年,被激励对象主动提出辞职或主动矿工达到7天就需要赔付公司违约金。就闹出了20多名员工的8000多万违约金。


5、员工离婚、不幸身故发生股权继承,或者员工因负债股权被冻结或强制拍卖,都会导致公司的股权结构不稳定,尤其是对有上市计划、准备挂牌上市的企业来说,带来的负面影响是巨大的。


三、员工持股平台的可操作模式有哪些

1、公司型员工持股平台

2、有限合伙形式(用的最多)

3、员工境外持股平台

4、员工持股信托


分享到:
 专栏作者

近期文章

公众号

  最前沿的商业模式分析

  最全面的并购案例研究

  最实操的金融干货分享

  尽在“A股购”公众号

公众号

资料共享社群

  投资并购金融资料库

  每年共享至少1000份精选资料

  投资、并购、财务、尽调、行研、房地产

  加入即送价值千元的金融培训视频

客服