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吉利汽车:越过山丘,王冠等候——评吉利汽车2018年中报


加冕之路往往艰难异常,尤其是在强敌环伺的时代下。但吉利好像不关心这些,只顾一路狂奔。


8月22日,吉利汽车(HK:00175)发布中报,两个数据非常晃眼:收入增长36%,达到537亿元;利润增长54%,达到66.7亿元。尤为难得的是,吉利每卖出一台车,更挣钱了。2018年上半年,吉利共卖出75.79万台车,合计每台车能挣8800元。去年这个数据是每台车能挣8300元。


上半年自主品牌销量有3.4%的小幅增长,细究下来,增长应该主要被吉利、上汽和回过气来的奇瑞吃掉了,众泰、华晨、猎豹一众或明或暗靠皮尺过活的选手,在SUV退潮之下原型渐露。按照这个势头,吉利2018年完成158万台销量计划成了大概率事件,毫无悬念地卫冕自主品牌销量冠军,将拉开老二宝骏一大截。


这张图是2014年至2017年吉利汽车销量增长曲线,2018年的增长线只会更陡峭。



加冕之路走得这么顺畅,吉利应该感谢自己的左膀右臂:博越和帝豪,轿车与SUV两手抓、两手都要硬,这在SUV大年里,并不多见。上半年博越录得12万台销量,贡献总销量的17%,在SUV销量月度排行榜里,也坐了几次亚军的位子,正瞄着神车H6蓄力;帝豪录得11万台销量,不过这个销量可是把新帝豪、帝豪GL放在一起算的,没办法,轿车领域,自主品牌还没有太大的底气叫板合资,除了帝豪能在轿车销量月度排行榜前十里偶尔露脸,其他的自主品牌轿车一个能打的都没有。


让人比较舒服的是,吉利的产品命名体系看起来还算清晰,从下往上,吉利已经形成远景、帝豪、博字辈三层产品分级,预算少,想买个车代步,你可以考虑新远景、远景X1、X3、S3;手头稍微宽裕点,爱玩的年轻人可以考虑帝豪GS,开个滴滴快车,可以入手新帝豪、帝豪GL;一家人用车,想要个有颜有料空间大的,博越了解一下,就喜欢轿车?来看下最美中国车博瑞。


好戏还在后头,中报没有把领克的销量计入总销量,而根据7月最新的销量数据,领克01、领克02两款车的合计月销量12300台,是VV7、VV5合计销量的一倍,这还是领克02刚上市的数据,由此可见,在向上突破上,吉利目前的站位好过长城。尽管领克01第一款车上半年才上市,完整经营半个年度后已经形成3.4亿元的利润,未来领克自己的这块蛋糕,就能碾压许多自主品牌了。


现在,吉利缤越、缤瑞又开始排队上市了,缤字辈的横空出世,给了吉利更多闪转腾挪的空间,而且其竞争对手,已经紧紧盯住几个合资大户了,可以说,缤越和缤瑞就是撬开合资阵营的攻坚兵,成了,能咬下一大块肉,不成,还能扫荡些残兵流寇。


至于吉利的MPV和新能源战略,锦上添花的事儿不好写太多,但想象空间确实挺大。博瑞GE和帝豪GSe,见过实车之后,上去试驾一把的冲动还是挺大的。


目前,吉利汽车市盈率9.7,相比较其他自主品牌(比如长安汽车的5.64),市盈率不算低,但想想未来半年吉利的产品投放计划,想想吉利之前带来的诸多惊喜,现在进场,应该可以安心过年啦。


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