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企业上市:上市公司退市有哪些要求?


《股票上市规则》里面风险警示、退市那块的篇幅其实挺长的……

但是大家平时根本用不到……

那块篇幅不但长,还互相引用,导致想看明白的话,光打印出来还不行,还得把法规撕成一条一条的,因为有的地方引用里面还套着引用……

比如下面这条,就要从14跳到13再跳到12……



那么今天我们就把退市条件理一理,方便以后对号入座哈~


为啥?商誉不是未来准备摊销吗(虽然可能是23年以后的事情了),那估计满足退市条件的上市公司就会越来越多了……

先未雨绸缪一下哈~


因为《股票上市规则》有三种,一个是上交所的,深主板和中小板共用《深交所股票上市规则》,创业板也有自己的,鉴于创业板的独特性质(无退市风险警示处理),下面表格的梳理按上交所、深主板、中小板为一类,创业板自成一类。

在列大表之前,先科普一下概念:


1、退市风险警示处理


特别处理有两个意义,一个是股票代码与其他股票区别开来,让投资者买入时有深刻认识,二是股票的涨跌幅限制与其他股票不同,由10%调低为5%。创业板股票没有退市风险警示这一步,而是直接进入暂停上市环节。


2、暂停上市


暂停股票的上市交易。股票暂停上市期间,上市公司应当继续履行上市公司的有关义务,并及时披露为恢复其股票上市所采取的措施及有关工作的进展情况。


比如博元投资在2015年5月28日至2016年3月28日之间为暂停上市阶段,期间股票不能交易(和停牌一样)



3、终止上市


终止上市是根本地、绝对地消灭公司上市资格的程序。还是博元投资的案例

退市后证券代码就此消失不见,600656成为历史



一、上交所、深主板、中小板退市条件


退市条件

退市风险警示处理

暂停上市

终止上市

连续亏损

2年(含追溯重述)

3

4

净资产连续为负

1年(含追溯重述)

2

3

营业收入连续低于1000万元

1年(含追溯重述)

2

3

财务会计报告连续被会计师事务所出具无法表示意见或者否定意见的审计报告

1

2

3

因净利润、净资产、营业收入或者审计意见类型触及规定的标准被暂停上市

-

-

1、最近一个会计年度经审计的财务会计报告存在扣除非经常性损益前后的净利润孰低者为负值

2、期末净资产为负值

3、营业收入低于1000万元

4、被会计师事务所出具保留意见、无法表示意见、否定意见的审计报告等四种情形之一

5、未能在法定期限内披露最近一年的年度报告

6、保荐机构未就公司具备持续经营能力发表意见,或者其发表的意见不符合规定的要求

7、保荐机构未就公司治理水平发表意见,或者其发表的意见不符合规定的要求

未改正财务会计报告中的重大会计差错或者虚假记载

2个月

4个月

6个月

未在法定期限内披露年度报告或者中期报告

2个月

4个月

6个月

股权分布发生变化导致连续20个交易日不具备上市条件的(上交所)

1个月内,披露交易所同意其解决方案公告后的下一交易日

1、未在停牌后一个月内提交解决股权分布问题的方案

2、提交了方案但未获同意

3、被实施退市风险警示后六个月内股权分布仍不具备上市条件

暂停上市六个月内股权分布仍不具备上市条件

股权分布发生变化导致连续20个交易日不具备上市条件的(深主板、中小板)

1、披露的解决方案存在重大不确定性

2、在规定期限内未披露解决方案

3、在披露可行的解决方案后一个月内未实施完成

被实施退市风险警示后六个月内股权分布仍不具备上市条件

暂停上市六个月内股权分布仍不具备上市条件

股票成交量(上交所,深主板)

-

-

1、仅发行A股股票的上市公司,通过本所交易系统连续120个交易日(不包含公司股票停牌日)实现的累计股票成交量低于500万股

2、仅发行B股股票的上市公司,通过本所交易系统连续120个交易日(不包含公司股票停牌日)实现的累计股票成交量低于100万股

3、既发行A股股票又发行B股股票的上市公司,其AB股股票的成交量同时触及前述标准

股票成交量(深中小板)

-

-

通过本所交易系统连续一百二十个交易日(不含公司股票全天停牌的交易日)股票累计成交量低于三百万股

股票面值

-

-

1、仅发行A股股票的上市公司,通过本所交易系统连续20个交易日(不包含公司股票停牌日)的每日股票收盘价均低于股票面值

2、仅发行B股股票的上市公司,通过本所交易系统连续20个交易日(不包含公司股票停牌日)的每日股票收盘价均低于股票面值

3、既发行A股股票又发行B股股票的上市公司,其AB股股票的收盘价同时触及前述标准

股东人数(上交所,深主板)

-

-

连续20个交易日(不含公司首次公开发行股票上市之日起的20个交易日和公司股票停牌日)每日均低于2000

股东人数(深中小板)

-

-

连续二十个交易日(不含公司股票全天停牌的交易日、不含公司首次公开发行股票上市之日起的二十个交易日)股东人数低于1000

股本总额发生变化不具备上市条件

-

自规定期限届满的下一个交易日

在交易所规定的期限内仍不能达到上市条件

因欺诈发行、重大信息披露违法或者其他涉及国家安全、公共安全、生态安全、生产安全和公众健康安全等领域的重大违法行为

交易所做出强制退市决定后

被实施退市风险警示后交易满三十个交易日

暂停上市届满6个月

以终止上市为目的回购股份或者要约收购后,股本总额、股权分布不具备上市条件

-

-

公司披露收购结果公告或者其他相关权益公告

上市公司被吸收合并

-

-

上市公司因新设合并或者吸收合并,不再具有独立主体资格并被注销

公司解散

披露可能被解散公告后的下一交易日

-

股东大会作出解散决议

法院依法受理公司重整、和解或者破产清算申请

披露法院受理申请裁定公告后的下一个交易日

-

法院宣告破产裁定

公开谴责(深中小板)

-

-

最近三十六个月内累计受到本所三次公开谴责

暂停上市后未提出恢复上市申请

-

-

满足可以申请恢复上市情形,但未在规定期限内提出恢复上市申请

公司暂停上市后恢复上市申请未被受理

-

-

公司暂停上市后恢复上市申请未被受理

公司暂停上市后恢复上市申请未获同意

-

-

公司暂停上市后恢复上市申请未获同意



二、深交所创业板退市条件(无风险警示)


退市条件

暂停上市

终止上市

连续亏损

3年(含因前期差错或虚假记载进行追溯调整)

4

净资产连续为负

1年(含因前期差错或虚假记载进行追溯调整)

2

财务会计报告连续被会计师事务所出具无法表示意见或者否定意见的审计报告

2

3

未改正财务会计报告中的重大会计差错或者虚假记载

4个月

6个月

未在法定期限内披露年度报告或者中期报告

2个月

3个月

因欺诈发行、重大信息披露违法或者其他涉及国家安全、公共安全、生态安全、生产安全和公众健康安全等领域的重大违法行为

交易所做出强制退市决定后

暂停上市届满6个月

股权分布或股东人数发生变化导致连续20个交易日不具备上市条件的

在规定期限内提交了股权分布或者股东人数(连续20个交易日(不含公司首次公开发行股票上市之日起的20个交易日和公司股票停牌日)每日均低于200人)问题的解决方案并实施,但公司股票被复牌后的六个月内其股权分布或者股东人数仍不具备上市条件

1、未在本所规定的期限内提交股权分布或者股东人数问题的解决方案

2、被暂停上市后六个月内公司股权分布或者股东人数仍不具备上市条件

股本总额发生变化不具备上市条件

自规定期限届满的下一个交易日

在交易所规定的期限内仍不能达到上市条件

以终止上市为目的回购股份或者要约收购后,股本总额、股权分布不具备上市条件

-

公司披露收购结果公告或者其他相关权益公告

上市公司被吸收合并

-

上市公司因新设合并或者吸收合并,不再具有独立主体资格并被注销

公司解散

-

公司因故解散

法院依法受理公司重整、和解或者破产清算申请

-

法院宣告破产裁定

因净利润、净资产或者审计意见类型触及规定的标准被暂停上市

-

1、最近一个会计年度经审计的财务会计报告存在扣除非经常性损益前后的净利润孰低者为负值

2、期末净资产为负值

3、被会计师事务所出具保留意见、无法表示意见、否定意见的审计报告

4、未能在法定期限内披露最近一年的年度报告

公开谴责

-

最近三十六个月内累计受到本所三次公开谴责

暂停上市后未提出恢复上市申请

-

满足可以申请恢复上市情形,但未在规定期限内提出恢复上市申请

公司暂停上市后恢复上市申请未被受理

-

公司暂停上市后恢复上市申请未被受理

公司暂停上市后恢复上市申请未获同意

-

公司暂停上市后恢复上市申请未获同意

股票成交量

-

通过本所交易系统连续一百二十个交易日(不含公司股票全天停牌的交易日)股票累计成交量低于一百万股

股票面值

-

通过本所交易系统连续20个交易日(不包含公司股票停牌日)的每日股票收盘价均低于股票面值







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